Статьи

Валентин николаев.

Затяжной, многосторонний и глубокий конфликт интересов и личностей поставил крупнейшее в стране предприятие - магнитогорский металлургический комбинат на грань банкротства.

Возможен ли разумный баланс интересов собственника, государства, менеджмента, металлургов, инвесторов?

если да, то каковы пути его поиска и нахождения?

когда-то магнитогорский металлургический комбинат хотели сделать образцом коммунистической версии промышленного развития. Для достижения этой цели не щадили людей и не жалели казенных денег. Умные и практичные руководители этого элитного в прошлом гиганта в совершенстве овладели сложной, запутанной технологией выколачивания из москвы баснословных бюджетных сумм для реализации собственных инженерных замыслов.

Все! не существует больше спецвитрины отечественного металлургического комплекса. Магнитогорский металлургический комбинат - ныне открытое акционерное общество, то есть предприятие частное. Государство владеет лишь 17 процентами акций оао "ммк".

Так что государство для магнитки уже не является богатым и щедрым родителем и даже не дядькой с тугим кошельком. Не у кого, как это бывало в прошлом, получать безвозвратную финансовую помощь.

Но и магнитка не пасынок у государства. Здесь сохранились колоссальные технические и ресурсные возможности для роста. А главное - есть управленческий и инженерный кадровый массив, который способен придать импульс развитию российской экономики.

Однако новизна проблемы во взаимоотношениях между традиционными сторонами (государством и предприятием) ныне заключается не только в изменении их родовых функций. Пожалуй, главное состоит в том, что между двумя привычными столпами отечественной промышленности появились новые энергичные и влиятельные партнеры: сами акционеры, российские коммерческие банки, западные инвесторы.

Пока остается загадкой, по каким причинам поднаторевшая в рынке, хитрая и ловкая управленческая верхушка оао "ммк" до конца не осознала и не оценила интересы и возможности новых высокопоставленных партнеров. Взял верх личный корыстный мотив лидеров? понадеялись на авось? рассчитывали на былую славу, перед которой не устоит федеральный центр? оказались в плену идеологических догм? допустили простейшие ошибки в экономических и финансовых расчетах? разошлись во взглядах на перспективы развития предприятия и, как следствие, раскололись на группы влияния?

впрочем, не стоит гадать. Случилось то, что случилось: предприятие оказалось на грани банкротства. По сути, речь даже уже шла о возможности его существования. Обратимся к мнению независимого эксперта - зао "юникон"/мс "консультационная группа", который проверял финансовое положение оао "магнитогорский металлургический комбинат" по итогам 1996 года. Основным показателем эффективности работы предприятий, как известно, является рентабельность капитала (отношение чистой прибыли к средней величине чистых активов). От этого, между прочим, зависит уровень стоимости акций. Так вот, этот показатель снизился на ммк в 6,2 раза. Почти в 3 раза уменьшилась за прошедший год рентабельность продаж. Аудитор обратил внимание на нелогичный, мягко говоря, весьма странный процесс создания дочерних обществ. Так, только в 1996 году появилось 32 субъекта, и их общее количество превысило сотню. Какая была в этом целесообразность? дробление предприятия на многочисленные хозяйствующие единицы привело не только к сбоям в системе управления сложным предприятием, но и к росту неконтролируемых затрат. Понадобились к тому же дополнительные средства для осуществления контроля за ходом экспортных операций, значительная доля которых приходилась на дочерние структуры. "Дочки" оказались в должниках у "папы-ммк". А из-за высокого уровня взаимозачетов при поставках сырья, оплате электроэнергии, газа и железнодорожных тарифов предприятие лишилось притока наличности, что отрицательно сказалось на показателях ликвидности. К опасной черте подошла доля оборотных средств от общей их величины, но зато вырос объем краткосрочных обязательств. По размаху взаимозачетных (или, иными словами, сырьевых) схем. Магнитка значительно опередила новолипецкий и череповецкий меткомбинаты. Понятно, что недостаток собственных оборотных средств формирует потребность в заимствованиях. Однако использование заемных средств предполагает тщательное и профессиональное управление средствами предприятия. Иначе можно нанести смертельный удар предприятию, лишив его финансовой устойчивости.

Очевидно, что улучшение финансовой ситуации было возможно только в случае принятия рентабельных и срочных мер, включающих глубокие изменения в системе управления предприятием. Требовалось очищение магнитки.

Проницательные менеджеры предприятия это понимали. Однако реальное состояние ммк держалось в тайне от акционеров и общественности города. Но стало достоянием гласности решение совета директоров о выпуске дополнительного пакета акций на сумму 4 миллиарда рублей (весной этого года). Совет директоров решил передать акции второй эмиссии аб "инкомбанк", зао фк "инкомкапитал" и ооо "элирал" по цене значительно ниже рыночной и почему-то в обмен на ценные бумаги акционерного банка "инкомбанк", кстати, не представившего каких-либо подтверждений своей готовности инвестировать средства в развитие этого предприятия (заметим, что это решение совета директоров противоречило апрельскому решению собрания акционеров, в котором говорилось тоже о выпуске второй эмиссии акций для привлечения инвестиций, но по другой схеме). Предложенный процесс размещения акций не соответствовал интересам акционеров, в том числе и интересам государства. Позиция совета директоров ммк по вопросам размещения акций второй эмиссии и проблемам инвестиционной программы могла, по мнению независимых наблюдателей, нанести ущерб развитию предприятия, да и, пожалуй, государству и действительно привела бы предприятие к банкротству и резкому обострению социально-экономической обстановки в городе и челябинской области.

Не будем сейчас анализировать мотивы и причины такого решения совета директоров. Важнее другое: как повели себя в этой непростой ситуации собственник и государство, его новые партнеры?

металлургический комбинат. Генеральный директор ммк анатолий стариков, которого уже упомянутым майским решением совета директоров серьезно ограничили в правах, увидел в этом прямое покушение на его властные полномочия и, не согласившись с сокращением своих управленческих функций, обратился к заместителю председателя правительства рф, министру экономики якову уринсону с письмом, в котором, правда, просил дать поручение федеральным ведомствам, чтобы те поспособствовали сохранению предприятия в перечне промышленных объектов, государственный пакет акций которых не подлежит свободной продаже, обеспечению правительственных гарантий консорциуму немецких банков, предоставляющих ммк кредит на закупку оборудования, гарантий по предоставлению предприятию инвестиционного налогового кредита..

Стариков с командой прибыл в москву. В москву срочно прилетел со своим пакетом предложений и председатель совета директоров ммк рашид шарипов. Аргументы сторон требовали серьезного изучения и учета экспертной оценки "юникона". Редакции известно, что в правительстве не оставили без внимания ходоков из магнитки. И вот здесь в пору рассмотреть, в чем может состоять роль государства в процессе нередко драматического созревания акционерных обществ.

Правительство рф. В былые времена, если и возникали подобные проблемы, решались они чаще всего административными методами. Выговор по партийной линии, замена директора. Одним словом, действовало правило "сильной руки". Но сегодня к правительству за помощью обратились собственники. Разным могло быть погружение государства в проблемы акционерного общества. Яков уринсон вместе с заместителем председателя правительства, председателем госкомимущества альфредом кохом, министром евгением ясиным, руководителем государственной налоговой службы александром починком, первым заместителем министра экономики андреем шаповальянцем выбрали мягкий, щадящий, основанный на строжайшем исполнении законов вариант вхождения в магнитогорскую проблематику. Они анализировали ситуацию с детальной проработкой всех сторон жизнедеятельности предприятия. Выяснилось, что в перспективе решение проблем финансового и производственного характера возможно, пожалуй, только путем привлечения значительных средств для перевооружения предприятия и перехода на выпуск продукции, повышающей экономическую эффективность производства. Надо сказать, что еще раньше - в процессе проработки инвестиционной программы - уже определились реальные стратегические инвесторы, как иностранные - (европейский банк реконструкции и развития, дрезднер банк), так и российские - акционерный банк "токобанк". Их возможности таковы. Кредит европейского банка реконструкции и развития сроком на два года в размере 100 миллионов долларов сша на пополнение оборотных средств. Кредит в размере 143 миллионов немецких марок под гарантию правительства рф и долгосрочный - на 10 - 12 лет - кредит консорциума немецких банков во главе с дрезднер банком, в размере около 850 миллионов немецких марок на закупку оборудования и технологий. Кредит европейского банка реконструкции и развития в размере 300 миллионов долларов сша сроком до 10 лет для оплаты строительно-монтажных работ. Иными словами, на техническое перевооружение крупнейшего металлургического предприятия россии можно получить полтора миллиона долларов сша. Что из этого вытекает? помимо того, что возможным станет удовлетворение потребностей машиностроительного комплекса страны в высококачественном стальном прокате, будут не только сохранены, но и созданы дополнительные рабочие места, существенно увеличены доходы бюджетов всех уровней - города, области, центра.

Ведущие министры "белого дома" пришли к выводу о том, что стратегическим направлением выхода металлургического комбината из кризиса является только реализация этой инвестиционной программы.

Были сформулированы и другие предложения. Дальнейшее зависело от того, как отнесутся к этим предложениям руководители бедствующего предприятия. Правительство посчитало возможным лишь предупредить руководителей, что в случае невыполнения рекомендаций, принятых на совещании, может быть рассмотрен вопрос об отзыве гарантий, которые имеет предприятие для получения кредита "кфв", в части, касающейся реконструкции предприятия, и о прекращении всех возможных мер государственной поддержки предприятия. А как иначе? в этом и состоит суть реального государственного регулирования экономикой - изучить обстановку, выдать рекомендации и гарантии. А потом выбирайте сами, господа собственники, путь, по которому вам идти, но знайте: у правительства есть рычаги воздействия.

Такая деталь. Для участия в заседании совета директоров, которое было намечено на 23 июня, в магнитку был направлен представитель правительства, который по неизвестным причинам на заседание не явился. Вылетел из москвы, но не прилетел в магнитку. Между тем именно этому представителю правительства предлагалось выступить на заседании совета директоров и изложить точку зрения государства, владеющего пакетом акций предприятия. Рекомендации для него составлял лично первый заместитель министра экономики андрей шаповальянц. Несколько странное поведение представителя правительства было запоздалой реакцией госчиновника на непростое совещание в магнитке. Это тот самый случай, где с точки зрения государственной дисциплины трудно различить бюллетень и саботаж. Трудно сказать также, в какой степени этот поступок задержит процесс очищения магнитки, но стало известно, что две влиятельные фигуры на металлургическом предприятии - генеральный директор анатолий стариков и председатель совета директоров рашид шарипов между тем, кажется, нашли между собой общий язык. Они даже опубликовали в городской газете "магнитогорский рабочий" письмо, в котором заявили о том, что, имея определенные моральные обязательства перед земляками, подтверждают, что выбранный курс, за который проголосовало собрание акционеров, останется неизменным. Хочется поверить в искренность их переживания за судьбу предприятия и города. Сгладит ли этот мир противоречия в подходах и взглядах на перспективу развития комбината? в значительной степени этому способствует четкая, ясная позиция якова уринсона и его коллег. В начале июля в москве уже состоялось совещание межведомственной рабочей группы, которая оценила ход реализации инвестиционной программы на металлургическом комбинате. Важно, что в совещании участвовали наряду с представителями металлургического комбината и правительства исполняющий обязанности президента "токобанка" андрей астахов, президент зао "токостил" владимир савельев, другие известные деятели финансового мира москвы, ебрр. Именно на этом заседании рассматривался вопрос о том, как исполняются рекомендации, принятые под патронажем якова уринсона. Многое в этом совещании определила позиция представителей "токобанка".

О роли "токобанка". Очевидно, что бюджетная поддержка финансовых запросов ммк - дело нереальное. Понятно, что без помощи крупнейших коммерческих банков, без продуманной инвестиционной программы с их участием поднять с колен отечественные предприятия не удастся. Ясно и то, что ни один банк не рискнет вкладывать деньги в предприятие, если не почувствует, что его деньги будут защищены. Воровство у государства у нас еще как-то карается, а возможные потери коммерческих банков, к сожалению, остаются их внутренним переживанием.

Вопрос участия банков в инвестиционных программах отечественных предприятий - это вопрос защиты их инвестиций, а не соблюдение бюрократического церемониала. И потому "токобанк", являясь стратегическим инвестором ммк и банком-агентом по инвестиционной программе, предложил разместить акционерный капитал предприятия с учетом срока реализации инвестиционной программы и возврата кредита. Ведь может так случиться, что у новых акционеров (по разным причинам) интересы с государством разойдутся. Получив деньги, они могут выпускать не сталь, а пиво, резко сократить объем производства. Не секрет, что разные идеи витали на том же металлургическом комбинате относительно иностранных займов и опоры на собственные силы. Кстати, "токобанк" уже вложил в магнитогорское предприятие 30 миллионов долларов, и, чтобы гарантировать их эффективное использование, видимо, на ближайшие 15 лет, ему предполагается передать контроль над крупным пакетом акций этого предприятия как гарантию возврата его кредитов.

Соблюдение баланса интересов банка, государства, предприятия, западных инвесторов и акционеров - стержень современной экономической политики, основа возрождения отечественной экономики. Похоже,на ммк сделали выбор в пользу реализации инвестиционной программы и прекратили выдвигать инвесторам необоснованные требования и возражения. Если "токобанк" сегодня в состоянии развивать собственника, коим является металлургический комбинат, используя для этого экономический и юридический механизмы, а сам при этом не стремится стать владельцем ммк, то можно утверждать, что в финансовом мире россии появилась первая ласточка - социально ориентированный, индустриально значимый банк. Естественно, возникает вопрос, как будут защищены интересы акционеров.

Акционеры. Во-первых, осуществление инвестиционной программы позволит сохранить и даже увеличить число рабочих мест без спада производства. Во-вторых, приток отечественных и западных денег повысит привлекательность акций, и не исключено, что реальная цена их может возрасти. В-третьих, многие акционеры, обладающие голосующими акциями, до сих пор дивиденды по ним не получали. Если же инвестиционная программа будет успешно реализована, то можно надеяться, что дивиденды станут существенной прибавкой к заработной плате рядового акционера оао "ммк".

События на ммк, о которых здесь рассказано, не являются проблемой собственно только этого предприятия. Подобное возникает во всем металлургическом комплексе, состояние которого можно назвать сегодня тяжелодепрессивным.

Например, отвечая на вопрос о том, что, если привлечь иностранных инвесторов, "запсиб" станет экономически зависимым, попадет в кабалу запада, директор этого предприятия ответил так: "действительно, такая точка зрения существует, и не только на комбинате, но и по всей стране. Отстаивается она так называемыми патриотами. Они готовы ходить в полотняных штанах, бедствовать, но россию-мать распродавать - никогда. Но речь не идет о продаже россии. Речь идет о том, чтобы мы стали жить как цивилизованная нация. А цивилизованные нации привлекают иностранный капитал. На западе все перемешалось, и живут они прекрасно. Почему они достигли этого? потому что воспользовались результатами разделения международного труда, в том числе перемещения инвестиций. Иностранные инвесторы никуда не утащат "запсиб", он все равно останется нашим, русским. А вливания в российскую металлургию пойдут ей на пользу".

Драма на комбинате высветила еще одну болезненную проблему - проблему смены кадров. Величайшее достижение магнитки в том, что здесь управленцы воспитываются с младых ногтей, и чужеродные, как правило, не приживаются. Анатолий стариков всю жизнь отдал предприятию, вырос здесь с рядового вальцовщика до генерального директора. Он, как и многие другие ветераны, воспитал уже поколение молодых управленцев. Они дышат в спину, жаждут активных действий и, естественно, нуждаются в командных постах. Возможно, что стариков будет заниматься проблемой перспективного развития, и на смену ему придет молодой, энергичный инженер виктор рашников. Он, как и рашид шарипов, выдвинут стариковым. Но это решение в руках акционеров, собрание которых намечено на начало августа. .

СМена поколений управленцев на металлургическом комбинате - вопрос не менее важный, чем осуществление инвестиционной программы.

"Свежие" деньги - в экономику, а новые кадры - в кресла элитных управленцев - это лишь одна из составляющих современной формулы очищения магнитки. Выиграть от этого должны прежде всего рядовые доменщики, сталевары и их семьи. Традиционному для магнитки противостоянию между левым берегом урала и его правой ветвью, то есть между комбинатом-монстром и городом-тружеником, должен быть положен конец. Люди в магнитке издавна неистово любили комбинат и столь же неистово хулили его. Из противоречивого и сложного клубка взимоотношений людей и металла высвечивается сегодня новая мораль: что полезно для города - полезно для комбината. Что полезно для ммк - полезно для города.

Иначе зачем новому поколению рваться к власти? этот вопрос очень скоро может стать ключевым и для акционеров, и даже для руководителей страны. Мы будем следить за развитием событий на магнитке и информировать о них читателей.